第四百六十八章 高通来了 (第1/3页)

    ARM的事讨论结束以後，陈学兵跟汪凯道谢，而後把自己人留下。

    主要是武、陈、卢三人，而後叫来阐治冬，聊了一下展讯上市的事情。

    展讯香港上市，满打满算还有四个月的操作时间，这是陈学兵近期要办的最重要的事情之一。

    展讯此次上市，核心估值来自於两大板块：

    Turnkey业务，估值指标按照目前的股市情况来看，应以12倍市盈率计算，市盈率的年盈利基数结合去年到今年，保守一点，应该在30亿上下。

    这就是360亿。

    TD—SCDMA业务，应该按照市销率的四倍估值，这一项业务今年才开始落地，主要在移动基站的晶片，销量基础也就8亿左右，估值32亿。

    太少了。

    必须在TD—SCDMA商用进度上做着重解释，突出移动TD核心技术合作方身份，并且突出技术溢价，这才是展讯前世在美股估值高企的根本。

    按照陈学兵的推测，Turnkey业务的盈利前景可能会受质疑，华强北市场目前法律风险颇多，相关业务估值搞不好会折价，那麽TD3G部分的估值占据主导作用。

    要解决专利授权、技术权属、潜在纠纷三大披露问题，避免上市期间触发合规问询。

    奇点要配合做Turnkey市场解释，技术部分要和华为明晰产权。

    主承销商方面，之前美股上市是摩根史坦利和雷曼兄弟，这次港股上市，陈学兵早已定了两家：国泰君安国际，高盛香港。

    国泰君安国际曾服务过中兴上市，熟悉内地科技企业合规情况，可以帮展讯做专利授权协议核查。

    高盛全球化分销能力最强。

    辅助团队是普华永道（会计）、富而德（法律）、IDC国际数据公司（行业顾问）。

    联席承销商是滙丰，以及正在操作香港券商身份的渝联金控（西南证券）作为补充。

    阐治冬听完其实有些担忧，隐晦地提了一下滙丰、高盛和李家的关系。

    滙丰自不用说，那是李家起势的根源，提款机。

    高盛香港亦是长江的高频合作者，连办公室都在长江集团中心68楼。

    但对此，陈学兵只是按下不表，认为展讯上市是件严肃的事情，要从专业性考量。

    香港金融掌握在少数人手里，他当然知道。

    如果上次的事李家不服，觉得这个战场非常顺手，想藉机重开一把，那也不是换个承销商就能避得开的。

    展讯退美入港这件事，只有少数人知道根源何在。

    算一算时间，展讯赴港上市的时候，领导应该从上海离开，去新的岗位了。

    要是李家干了什麽不严肃的事情..

    陈总默默甩出了一竿，又开始钓鱼。

    三天後。

    6月13日，天气和煦。

    「你要让我来呀，谁特麽不愿意来呀，哪个犊子才不愿意来呀..」

    「你们家的墙又高，四处搭炮台，就怕你爹用洋炮嗨呀——」

    陈总不太忙，在办公室上着网，嘴里哼着《我的团长我的团》版的二人转《会情郎》。

    这部剧还没播，他哼得也比较小声，有人敲门，他声音便停了。

    「董事长。」

    「进。」

    任颖进来，拿过来一份列印资料。

    「查到了，杜克林奇回复了，孙正义确实在华尔街融了资，找了摩根大通和花旗银行，这是他的一些融资条件。」

    「花旗？」陈学兵闻言有些无语：「早知道让蔡志坚帮我打听了。

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    他说着，拿过资料仔细看了看，而後又渐渐笑了。

    「11%利率的并购贷款...还有业绩对赌条款？」

    从这份融资条件，他已经看出了孙正义这次为了收购ARM，资金链已经紧绷到了什麽程度。

    加上武捷思那边对软银日本电信市场调查的负面结论，孙正义的资金情况绝不像前两天电话沟通里表达的这麽轻松。

    陈学兵心里已经有了定计。

    「孙总两天後到，我们要请市政府出面接待，而且出面的领导规格要高，这件事请让阐总亲自去办，要跟市政府说，前世界首富来一趟不容易，孙总又是个比较要面子的人，收购ARM必将是世界科技领域的重磅消息，正是意气风发的时候，如果市政府接待热情，那麽拿两个项目化个缘，想必孙总不会拒绝。」

    任颖顿时笑了：「明白了。」

    釜底抽薪，雪上加霜。

    必将给谈判时陈总主动让渡利润的条件带来更多诱惑力。

    「跟杜克林奇要个中

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